我们都知道，银行能提供贷款是因为我们往银行里存钱，银行有钱可以贷款给别人，那么小额贷款公司的贷款资金又是从哪里来的呢?资金来源稳定吗?合法吗?
实际上，小额贷款公司都有一个原则，那就是“只贷不存”，而这个“只贷不存”的原则也正是制约小额贷款公司发展的瓶颈问题。
囿于政策所限，小额贷款公司几乎没有杠杆或者说杠杆非常低，小额贷款公司的融资杠杆率不过1倍。
在杠杆率受到严格限制的背后，包括银行信贷、发债和上市等小贷公司多种融资渠道也在被堵塞。
在这两方面的夹击之下，小贷行业发展受到前所未有的严峻挑战。
银行本来就对小贷公司贷款利率定价偏高，通常在基准贷款利率上浮30%甚至更高。
从2016年开始，很多银行又把小贷公司列为禁入的行业，导致优质的小贷公司也无法从银行获取资金，而银行的信贷原本是小贷公司相对主要、低廉的融资渠道。
一位国有大行的支行行长透露，年初有家比较优质的小贷公司申请一笔贷款，提供了其控股大股东的现金存单抵押，存单的额度远超过其融资的额度，该笔贷款申请在当地省分行过了，但到总行依然被打了回来。
原因是2016年开始，该行总行将小贷行业刚性列入禁入的行业。“我们也很无奈，明明是笔稳赚不赔的生意。”
部分嗅觉敏感的银行，早在2014年就开始了收紧对小贷公司的贷款准入条件，虽然没有明确说断贷，但贷款条件明显比以前更为严苛。
因为A股融资渠道不畅，目前尚无一家小贷公司在A股挂牌。少数的小贷公司转向港股，更多的小贷公司囿于资格所限只能无奈转向新三板挂牌，但现在即使新三板的渠道也被堵住了。
小额贷款公司面对这样的困境，该怎么办呢?
首先，要给小额贷款公司一个明确的定位，要允许负债经营，能够有一定的杠杆率，这也是一个基本条件，小贷公司不能吸储但可以发债。
其次，应该建立配套机制，比如相应的担保基金体系。对于优秀的小贷公司还要允许跨地域规模化经营，可以申请全国牌照。
最后，立足于小额贷款公司自身，面临着商业模式的改善和转型的小额贷款公司，需要进一步明确自己的定位，到底该如何走下一步，是与谁在竞争，为谁服务，都要搞清楚，这是一切工作的前提。
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